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期指结束减仓发展趋势

2024-01-20 金融

缺少:掉期日报馆

上周国内A股市场呈现区间振荡走势,上证标准普尔自3330点在此之后下探后来再次止跌,此后过后直通,最高涨至3340点,当周收报馆3338.15点。同时挂钩四个原产地全部收跌,截至上周五,IF、IH、IC及IM二线到期分别大跌0.86%、0.32%、0.58%及0.3%。基差之外,各原产地变化不尽相同,IF及IH二线到期升水分别减缩至3和1.6点,IC及IM二线到期贴水则分别减缩至7.3和15.9点。

使用量能之外,上周挂钩持仓大为回升,四个原产地当周共增仓5589右手,至747093右手。同时挂钩各原产地持仓相应各异,IF增仓3840右手,持仓晋升200453右手,IH减仓5051右手,持仓回升123398右手,IC减仓1569右手,持仓回升273440右手,IM增仓8369右手,持仓晋升149802右手。

持仓之外,挂钩各原产地前20席次持仓(下称二线)仅IH二线减仓,其余原产地一并增仓。具体来说,IF长角二线增仓751右手(证券交易所公告到期4翌年14日与4翌年7日二线持仓倍数的差值,下同),空头二线增仓837右手,承载能力持仓增至26795右手;IH长角二线减仓5729右手,空头二线减仓6326右手,承载能力持仓回升24635右手;IC长角二线增仓7830右手,空头二线增仓5496右手,承载能力持仓回升7283右手;IM长角二线增仓11928右手,空头二线增仓11707右手,承载能力持仓回升10880右手。

具体席次之外,牵动标准普尔反转增大,IF一般来说席次持仓皆较前一周有明显变化。长角之外,申银万国席次长角增仓1000余右手,净多持仓晋升3259右手,一德掉期席次长角增仓近1600右手,持仓晋升2722右手,与此同时,宝城掉期长角减仓470右手,至2892右手。空头之外,华泰掉期席次空头减仓300余右手,承载能力持仓回升5495右手,上海东证席次空头减仓1711右手,承载能力持仓回升3341右手,与此同时,中的金掉期席次空头增仓2207右手,承载能力持仓晋升6919右手,花旗银行掉期空头增仓将近600右手,持仓晋升7917右手。

图为IF多空二线持仓 相比之下来说,上周挂钩终结减仓态势,持仓出现回升,同时IF、IC及IM二线也皆大为增仓。整体看,标准普尔当权盘整,上方推进力显现,预计挂钩后市仍将以区间振荡走势居多。(作者单位:永安掉期)

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